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Le sommaire
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Introduction

I) Une régulation nécessaire mais inadaptée : des origines jusqu'à la crise

A. Réguler la finance mondiale une nécessité pratique face aux déséquilibres du marché
B. Un système de régulation existant mais incomplet : les fondements de la crise de 2008

II) Des engagements de Londres à la réelle mise en place d'outils de régulation ?

A. Vers une fin programmée des Paradis fiscaux ?
B. Un changement d'approche : le passage d'une approche microprudentielle à une approche macroprudentielle de la supervision bancaire
C. La taxation et l'encadrement des bonus

Conclusion
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Résumé du document
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La crise des subprimes n'était au départ qu'une simple crise de contrepartie ou crise du crédit (en l'occurrence les crédits hypothécaires américains (les subprimes)). Ces crédits avaient été favorisés par une politique de taux bas mise en place par le directeur de la Fed Alan Greenspan pour relancer l'économie après la bulle Internet et le 11 septembre 2001. Cette crise aurait donc pu rester circonscrite aux Etats-Unis mais ces créances ont été titritisées et la crise s'est mondialisée. Pour rappel : la titrisation : cela signifie que les banques ont revendu leurs créances à des organismes financiers (banques d'investissement) sous forme de titres financiers émis sur le marché des capitaux. Cette titrisation d'actifs financiers pourris associée à une régulation défaillante ont contribué à travers un effet boule de neige à mondialiser la crise. Le paysage bancaire mondial a alors évolué ()

Extraits

[...] Les paradis fiscaux sont également des paradis réglementaires, où il est possible aux établissements financiers de s'installer pour mener leurs opérations sans contrôle. La meilleure régulation financière sera sujette trop facilement aux contournements si les paradis fiscaux peuvent continuer à œuvrer comme bon leur semble. Des trous noirs comme les centres off-shore ne doivent plus exister, a lancé le 14 octobre dernier le Premier ministre François Fillon dans une déclaration à l'Assemblée nationale. Leur disparition doit préluder à une refondation du système financier international. [...]


[...] Le casino doit être extérieur à la banque. Ce qui reviendrait à réinstaurer le Glass Steagall Act, supprimé par Clinton en 1999. [...]


[...] Ces derniers temps, le mécontentement social et politique s’est focalisé, pour des raisons compréhensibles, sur le premier aspect. Toutefois, c’est essentiellement le deuxième aspect qui a eu une incidence négative sur la gestion du risque et qui a donc contribué à la crise. Il est extrêmement important de réaligner les incitations en matière de rémunération avec l’intérêt des actionnaires et la rentabilité à long terme des entreprises. Les systèmes de rémunération doivent devenir parfaitement transparents. Le secteur financier a d’ores et déjà élaboré différentes séries de principes utiles à cet égard. [...]


[...] Au 20 Novembre 2009, nous pouvons signaler que bon nombre de places financières se sont avérées plus coopératives, comme la Suisse ou le Luxembourg. Mais pourquoi faut-il lutter contre les Paradis fiscaux ? Premièrement, car ils font perdre d’importantes recettes fiscales aux Etats. En effet, du fait même du blanchiment d’argent ce sont d’importantes sommes d’argent qui sont insérées dans le circuit économique, sans le moindre contrôle. Nous pouvons évaluer l’ampleur du blanchiment d’argent par le creusement du trou noir des balances des paiements La somme algébrique de l’ensemble des balances des paiements dans le monde devrait aboutir à zéro ; ce qui sort d’un pays doit forcément rentrer dans d’autres. [...]


[...] De fait, il ne faut pas oublier que c’est d’abord l’insuffisance des règles applicables à certains acteurs et à certains produits qui est à l’origine de la crise. (Christian Noyer directeur de la Banque de France). La crise des subprimes n’était au départ qu’une simple crise de contrepartie ou crise du crédit (en l'occurence les crédits hypothécaires américains (les subprimes)). Ces crédits avaient été favorisés par une politique de taux bas mise en place par le directeur de la Fed Alan Greenspan pour relancer l'économie après la bulle Internet et le 11 septembre 2001. [...]

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Informations sur le doc

Date de publication
08/02/2010
Langue
français
Format
Word
Type
dissertation
Nombre de pages
12 pages
Niveau
grand public
Consulté
9 fois

Informations sur l'auteur Olivier B. (étudiant)

Niveau
Grand public
Etude suivie
droit des...
Ecole, université
LYON - EM LYON
Note du document :
         
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Réguler la finance mondiale après la crise

«La crise des subprimes n'était au départ qu'une simple crise de contrepartie ou crise du crédit (en l'occurrence les crédits hypothécaires américains (les subprimes)). Ces crédits avaient ét&eac...»

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